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餐饮细分赛道的创业与投资机会

李振勇 · 2021-09-27 13:57:09 来源:红餐网

(红餐网北京报道)923-24日,“第三届中国餐饮营销力峰会”在北京国贸大酒店隆重举行。本次峰会由世界中餐业联合会、央广网、红餐网联合主办,红餐品牌研究院、央广网餐饮频道承办,微盟智慧餐饮、分众传媒、咚咚来客、川娃子食品提供战略支持。

为期两天的“第三届中国餐饮营销力峰会”,30多位重磅嘉宾,包括知名餐企创始人、投资人、营销界导师、餐饮破局者,与到场的1000+餐饮从业者、相关人士,分享营销、品牌、变局中经营的宝贵经验,并深入探讨餐饮市场正面临的变化及未来趋势。 

其中,针对《餐饮细分赛道的创业与投资机会》这一课题,峰会专门设置了圆桌论坛,并邀请了中金前海董事总经理胡祺昊先生盛景嘉成母基金合伙人汤明磊先生弘毅投资董事总经理&百福控股CEO王小龙先生网聚资本合伙人刘利剑先生和智投资创始人陈智鹏先生以及三万资本创始人黄鹤先生(圆桌论坛主持)进行了深度的探讨。 

以下是论坛内容中整理:  

黄鹤:以前每次开场都是做自我介绍,今天我们以一种稍微不一样的方式来开场。我最近参加了邵亦波的活动,活动发了一个if you know me的开场方式,句式叫做如果你真的了解我的话,你会知道……”。

这也可以用在公司团建的时候,你们真的了解你们同事吗?以及真的了解你们的机构吗?如果你真的了解我的话,你会知道三万资本是第一个参与投资的银行服务了三四十家食品餐饮企业,并只专注做食品餐饮 

三万资本创始人黄鹤

胡祺昊:如果你真的知道我,我们是中金资本旗下中金前海如果真的知道我们,我们是中石化便利店最大的单一社会股东,单品投资了110亿 

同时我们也有百果园的投资。百果园开到5000店,所有战略、并购我们都深度参与。我们也投资了像顺丰、天天快递这样的快递企业当然更重要的是我们在百果园的基础上进入到了餐饮 

从生鲜进入到餐饮,我们看到了生鲜的痛点就是生和鲜餐饮解决了一部分生鲜的痛点所以我们也非常顺利的进入餐饮领域。目前我们在餐饮领域也投了不少项目,这些项目大都已经完成了AB轮的融资  

我的背景是中金资本,我们对餐饮有初步的布局,也有非常强烈的热爱,也许能为中间的一部分企业家贡献一些力量,谢谢大家。 

中金前海董事总经理胡祺昊

汤明磊:大家好!我是盛景嘉成的汤明磊。如果你真的了解我的话,盛景主要就做两个业务,一个是母基金业务是直投业务 

我们在过去五年大概对外投资超过100亿人民币大家比较熟悉的国内外一线基金如红杉、高瓴、金沙江等机构,我们是他们背后的出资人。直投业务,我们专注两个方向,一个是新消费;另一个是产业互联网数字化。过去五年时间,我们一共对外投出了130亿人民币,截止到今天一共收获了183IPO上市公司。    

我们关注餐饮这个领域一直很有热情和信心。做中国第一家大学生创业孵化器的时候,当时第一个产业垂直孵化器选的就是餐饮赛道我第一个基金投资的项目也是餐饮赛道当时投了中国共享厨房一家的领军企业叫极客联盟,一年不到的时间得到了50倍的回报。 

最近我们也参与了两个餐饮的项目一个是上海的三碗面,另一个张拉拉我们投了抖音平台一个2000万大号叫“我是不白吃”,也一直在深度关注餐饮,希望能和各位大咖一起学习。  

盛景嘉成母基金合伙人汤明磊

王小龙:餐饮里我算投得比较多大概投了200亿。我目前是四个公司的董事长,八个公司的副董事长其实我是完全的投资人,我属于下地干活所以也希望大家不要把我放在投资人的群体里。 

我现在两个身份,一个是弘毅的合伙人,这是投资范畴。另一个是百福控股CEO,这属于运营范畴。百福本身不是投资公司,是实体的运作平台虽然百福投资了很多品牌,差不多有十几个。 

餐饮产业,需要有全局的思维,这是条很难的我也不知道餐饮赛道为什么这么“热”,我觉得这行业是十分艰难,当然这并不是个大家泼凉水。不过餐饮这件事情,如果做好了,还是有很大机会这里希望大家一起探讨怎么做好这个事。  

弘毅投资董事总经理&百福控股CEO王小龙

刘利剑:说起卤味大家肯定会我们大股东绝味绝味在全国一共开了1.4万家店,是中国连锁加盟店面数量上的四大金刚之一。目前绝味有3500加盟商,每年都保持15%以上的增长。 

网聚资本在2015已经开始探索餐饮供应链以及背后调味品投资,目前投了差不多50家企业比如和府捞面,网聚是其中重要的股东之一;比如北京丰茂烤串,我们也参与到了其中。其他的餐饮连锁企业,我们陆陆续续投资了十几个。 

除此以外,还有很多餐饮供应链企业,尤其是调味品企业,网聚都有参与投资网聚一直坚持餐饮供应链领域探索,做企业的加速器,为产业赋能 

网聚资本合伙人陈智鹏 

陈智鹏:我是和智投资创始人陈智鹏我们之前直接投餐饮的项目并不多,餐饮供应链目前投了两家独角兽公司,一个是乐呵呵食品,我们连投了三轮。另一个是土猪,是全国第一的猪肉品牌。餐饮品牌方面,我们刚认购了绿茶餐厅的投资。 

和智一直专注餐饮食品领域的投资,包括中国烹饪协会去年成立金融委员会,我们也有参与,这个委员会主要是推动餐饮企业资本化和上市的。目前担任了这个委员会的秘书长和智一直在餐饮食品领域深耕,也希望和大家多合作沟通。    

和智投资创始人刘利剑

黄鹤:查理芒格说,最好的投资人都是企业家,最好的企业家都是投资人在座各位都有很深的产业背景。以前餐饮是高度分化的行业,从投资的角度,接下来请各位分享一下,餐饮投资,为什么是现在    

胡祺昊:去年4月份参加了行业的“春风行动”当时话题论调是活下去”。当时就提出了很有争议的餐饮投资黄金十年”。其实,这里我们是有分析依据的。 

餐饮产业2013年之前整个A股加港股市场的上市企业,加起来市值可能200亿左右。往后几年时间,餐饮在资本市场,并不算有很大的发展 

这些年,站在投行的角度,餐饮4万亿市场,这里的玩家都在变大。尤其是上市企业,速度是10倍的增长。中国餐饮市场,或许也会涌现出万亿级上市公司,因为中国的餐饮市场体量产生一家麦当劳不难,甚至两家可能 

站在宏观数据的分析,万亿的餐饮市场应该能出现不少过百亿市值的企业另一个角度来看,我觉得从业的投资人思考得很深坐在这里的都不是跟风的投资人,是红餐网挑选出来的,应该都看到餐饮做大的底层逻辑发生了巨大的变化。    

汤明磊:任何时间,对于创业者而言都是好时候目前餐饮行业确实很有天时地利人和的意思 

天时主要指的是数字化。过去几年,数字化在餐饮业得到很好普及。特别是疫情之后,数字化进程的推进,让餐饮业标准化方面得到了很好的发展。 

地利供应链标准化。目前食材供应从田间地头到餐饮门店,都在做标准源自于供应链标准化和供应链数字化发展,这属于地利的体现。 

最后是人和Z世代年轻人更愿意为品牌买单。未来五年,餐饮消费人群分化和场景分化不断显现原来的餐饮业并没有那么多人群和品牌的概念 

餐饮消费从原来的统一场景、统一人群、统一标准统一就餐氛围到现在的各式群划分,产生完全不一样的消费能力,体验、偏好也不尽相同。这些人群分化以及背后的场景分化,很有天时地利人和的意思。    

王小龙:我认为,当下应该是餐饮创业最艰难的时刻。中国餐饮市场,往十年前去看都是小鱼小虾。规模很小体量也就几十上百。现在很多品牌都已破千店,这在当时是难以想象的 

那时候的餐饮企业,大部分都过还可以,虽然做起来也比较复杂。现在餐饮市场环境更成熟,存量市场竞争加剧,这才到了资本要出手的时候。

量竞争市场,强者才能横强,能取胜的,才具备投资的价值。存量市场竞争,能知道谁强者,谁在跟风。存量市场竞争,更不是行业增长故事行业增长故事、二十年前就有,这当中谁也没成果,这是我的理解    

刘利剑:餐饮是一个很好的行业,这也是我们坚持这么多年的道理民以食为天,中国餐饮4万多亿的市场,这里有巨大的消费能力。 

十年前中国餐饮落后2012我们研究这个行业的时候,中国餐饮的连锁化率只有2个点,现在已经达到了15%水平,但美国日本相比还有很大的差距美国连锁化率接近50%,日本接近40%,中国还有很的发展空间。除此以外,餐饮的证券化率非常低中国餐饮整个证券化率在5%左右。 

这十年来中国餐饮变化显著,从业者素质有了很大的提升,都受过良好的教育,有很多跨行业者,带个餐饮行业不一样的活力。 

另外,中国餐饮的基础建设也进步大型食品加工企业、物流配送企业,为企业经营提供很好的供应链基础。除此以外餐饮信息化、数字化发展SaaS软件、支付平台系统等,让开店变得更加简单门店选址管理,包括各类型营销软件和手段,都有明显的提升 

资本市场,餐饮上市企业其实是少得可怜的,还有很大的发展空间。这些年,我们也明显看到越来越多的餐饮食品企业,加工能力越来越强 

总结来看,中国餐饮产业有了很大的腾飞。    

陈智鹏:疫情催化了餐饮产业的发展。举个例子,在创办和智投资之前我是全国最大的养猪企业温室投资的创始人养猪行业前两年遇上非洲猪瘟,疫情期间一年出来50万头就可以排进20但是经过这几年的大跃进现在的养猪企业没有500万头基本上不了台面 

新冠对于餐饮业的影响类似于非洲猪瘟对养猪业的影响以前开出100家店就能排进品类3,但现在如果能开出1000家店,估计也不好意思出来说。恶劣的环境对于头部企业和品牌永远是利大于弊 

还有是资本介入以前餐企想上市很难,主要是因为不规范,很多东西都不能标准化。现在,餐饮信息化,数字化解决了很多标准上的问题,餐饮迎来一轮资本的热潮 

在资本的加速下,原来可能要十年、二十年才能跑得出来的行业格局,现在可能不到五年能确定,这两年餐饮行业确实进入加速发展的时代。  

黄鹤:在金融加速的时代,大家都看好哪些品类?    

陈智鹏:餐饮行业可以投的品类还是挺多的,但有基础的条件一是比较容易标准化、可复制;二是品类里先做大品类,再做小品类 

火锅单独是大的品类,像海底捞、呷哺出了好几家上市公司,这里又要保障利润率和门槛之间的平衡,类似于像九毛九、味千,既要有利于标准化,又要保持比较高的利润率,这是两者的平衡。 

今年比较热的粉面类肯定是大类包括未来的米饭、快餐一些大单品,未来的机会还是很多的,这里网聚和弘毅他们更有发言权。   

刘利剑:我们一直聚焦轻餐饮的投资。轻餐饮,我们在这解释为客单价在大众都能接受的范围的品类。比如50100块钱的范畴,这个市场肯定是最大的。其次轻餐饮比较容易标准化可复制 

中国的餐饮文化和美国、日本不完全一样美国是极简主义的国家,他们的餐饮就很简单一个字“炸”。日本挑剔在刀法和食材上,烹饪上并没有我们这么复杂。 

中国餐饮文化非常丰富消费者对上新的要求很高以海底捞为例,当海底捞扩店遇上瓶颈,它还没有能力做多品牌?不过这点可以从九毛九身上看到一些影子,他们把太二酸菜鱼成功做起来了。 

黄鹤:单一品类还是会有天花板的,通过品类切入实现增长曲线,大家怎么看品类问题的?    

王小龙:我觉得品类重要没那么重要我们一定要分清楚品类、品牌、业态的区别是什么 

品类类似于赛道,容易用赛道理论做投资,这是在互联网实践过程中行之有效的理论,这在餐饮界大概率是不会成功的,还是得看品牌和业态。举个例子,三汁焖锅是什么品类?能开七八百的,在中国有哪几个品牌?所以我们更应该关注业态,关注模型是不是可扩张,塑造品牌的能力可不可以整个团队行不行等等 

今天奶茶市场已经做这么大了,大家都觉得奶茶是个大赛道。可是五年前、十年前你敢说它是大赛道吗?     

汤明磊:品类还是有核心要素的。我们不能完全否定品类的价值,不然为什么炸鸡可以开一万家,沙拉很难开100家呢?品类可以理解为天花板,可以理解为大的赛道。 

品类有大市场品类连锁品类区分。什么是大市场品类呢?中国一共有3000万家商店,各种各样的店,便利店、美业店、零售店、KTV等都算上,餐饮占了900多万家我们粗略将900万家店分为快餐类、简餐类、中餐类等等其实如果细化下来,会发现这900万家囊括了非常多的序列 

兰州拉面到现在不到5万家,但是这个赛道已经被炒很热了。沙县小吃8.8万家实际上我们可以有更多。我觉得来三五年甚至十年,是存量经济的十年所以快餐、主食类赛道,并且有定制感的品类可能会受到更多关注。    

黄鹤:存量大、增速快、刚需、高品类的行列更容易受到资本的关注。 

胡祺昊:高频、刚需、低客单价,包括大品类里低集中度的投资机会是我们关注较多的。 

品类有生命周期文和友把多个品类聚合到一个空间,符合当下的审美需求和消费环境需求。在我看来,这种模式并不是文和友发明的,因为过去步行街,有小吃一条街、小吃综合体 

随着时代的发展,大家审美需求越来越高,文和友横空出世满足了这个需求这种业态在国内有很大的空间。餐饮综合体,这个方向是没错的。麦当劳实际上最后做的是商业地产运营文和友有可能演进为商业地产运营商,带着中国特色的这是一个机会,当然并不是文和友一家的机会  

还有人说我们的消费降级了。其实我觉得消费一直是升级的,而且是分化的而且中国的财富并没有被消灭,只是人们在消费的时候更谨慎了。     

黄鹤:说到这里,大家聊聊判断项目投和不投的标准是什么?决策框架是什么?    

胡祺昊:这个问题特别简单,我是特别保守的人,投的项目就两个要求,一是非常赚钱,二是发展非常快。    

汤明磊:品牌也好、创始人也好,能呈现出来的能力很多比如我们今天的主题叫营销力,一般好的创始人营销能力会非常强,无论是对个人还是对餐饮品牌 

在我看来有两类模型在餐饮领域跑非常通畅一类是偏高客单的商场直营连锁店,一类是偏低客单的街边加盟连锁店其实这两类门店最核心的其实是开店的能力,营销以外更看重创始人对供应链的理解和店面运营。

下一个十年我认为餐饮门店会从有限门店变成无限门店有限门店是有限的场景、时间、空间、员工SKU核心开店能力我们总结了一店六开,每个门店都是零售场、每个门店都是外卖站、每个门店都是流量池、每个门店都是闲置仓、每个门店都是体验区、每个门店都是直播间能做到一店六开快速扩张能力的以及有店面经营能力的团队,这是我们最看重的。 

王小龙:我们样本量比较大,对这个有很多的体会我举一个例子最近有一个品牌在融资,很多投资人都去看过。期间大家聊的无非两个话题一是这个品牌这么做下去能做多大二是这个团队发展有点慢,到底值不值得投资 

觉得,企业的初心是要了解的。做餐饮是很艰难的事,不管你有多大的本事,多高的学历,半途而废的多了去了

但如果你的初心是一定要做成这么一件事,不管多难要做下去,或者快做垮了也要做下去如果创始人有这样的想法,我觉得他成功的概率更高 

除此以外,当然他得有学习能力,懂得做品牌。还要有组织能力,不管内部组织能力还是外部组织能力内部做品牌和直营的得想办法组织好,加盟的得把外部合作伙伴关系处理好,形成合力才   

黄鹤:创业者投创业者不一样的视角,网聚刘总怎么看?网聚投小吃连锁怎么判断项目标准    

刘利剑:任何行业的公司离不开核心竞争力消费行业不像科技行业有技术的门槛消费分布在方方面面的。而供应链,门店管理,客户运营,拓店选址等等,决定企业到底能走多远 

评估遇到符合标准的时候,要看消费者满意度,食品安全是否有保障,是否重视供应链,单店营收成效如何领导人的策略如何是否有自己的储备 

判断项目标准有很多细节需要考量。企业的分享精神,运营能力,团队管理能力研发能力、营销能力、创始人学习能力、团队学习能力等等都是细节。尤其是学习能力,在我们看来如果企业没有学习能力的时候,他们的天花板也就到了。因为企业能做多大取决于带头创始人学习能力和破局的能力。

黄鹤:把投资当成生态来看,陈总怎么看呢?    

陈智鹏:我简单补充三点:一是单店模型比如选址(包括购物中心、社区店、路边店等等)。门店的定位、客单价、品类,全国能承载开店的数量等等。如果这是一个成熟的单店模型,已经跑通了,后面直接复制就好了。 

二是供应链因为接下来快速扩张供应链能不能跟得上非常重要。 

三是融资能力随着资本的介入,以前这个能力还不那么突出,但以后这个能力重要性很突出。比如今年比较热的面食赛道,和府捞面、遇见小面、味千拉面几个品类我们前几年都看过,但后来都没投他们的企业和创始人都挺好的,但就是估值贵今年保守错过了,也就不敢追了 

所以融资能力也会成为品类下不同品牌的竞争。谁有本事把自己公司卖出比较好的价格,能拿来更多的融资,未来就有可能在这个竞争里占据很大的主动优势。

 

     

 

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