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14家上市餐企年报透视:海底捞巨亏,九毛九净利大增

沈亚妹 · 2022-05-17 15:32:56 来源:《赢商网》

14家企业营收全部实现增长,但盈利堪忧。

2021年,虽然全国多地零星疫情反复,但餐饮消费市场仍迎来稳定复苏。据国家统计局公布数据,2021年,全国餐饮收入46895亿元,增长18.6%,从2020年的负增长15.4%转为正增长,基本恢复至疫情前2019年(46721亿元)的水平。

从餐饮上市企业2021年度业绩看,整体营收亦稳步向好,但盈利堪忧。据赢商网统计,14家餐饮上市企业2021年度财报显示,营收合计达694.30亿元,同比增长34.80%;14家企业营收全部实现增长,平均增速达29.50%。

净利方面,归母净利总额合计为亏损40.03亿元,2020年同期为盈利5.27亿元,平均跌幅为1349.65%;其中8家企业处于亏损,较2020年同期增加3家,净利增长的企业为6家,下降的8家,当中海底捞、呷哺呷哺、西安饮食、海伦司均为由盈转亏。

营收增长主要是由于消费市场恢复,以及2020年同期受突如其来的疫情影响,全国暂停堂食等防控措施导致餐饮消费下挫严重,同比基数较小影响。然而,净利大幅下滑,整体转入亏损局面,主要因海底捞亏损超40亿所致。但整体看来,餐饮上市企业增收不增利,经营压力再加剧现象也相当明显。

在统计的14家上市餐饮企业中,两家火锅企业海底捞、呷哺呷哺营收规模位居前二,同时亏损也最大,双双巨亏。海底捞亏损达41.6亿元;呷哺呷哺上市以来首亏,亏损近3亿元。

多品牌中餐企业九毛九营收、净利均实现大幅增长,其中营收增长54%至41.8亿元营收“夺得”第三名,净利增长了1.7倍至3.39亿元,主要归功于太二酸菜鱼门店品牌的贡献率。

老字号餐企中,4家营收均实现两位数增长,但净利润涨跌不一。广州酒家、同庆楼保持盈利,西安饮食、全聚德则录得亏损。其中:

广州酒家以净利润5.58亿元晋升净利润榜首,同比增长20.28%,主要得益于食品制造业务的增长,收入占比接近80%;

同庆楼净利润1.44亿元,同比下降22.17%;

西安饮食由盈转亏,净利润亏损约1.69亿元,同比暴跌1971.71%,为净利润跌幅最大;

图片来源:摄图网

全聚德净亏损收窄至1.57亿元。

香港餐饮企业整体下挫。

太兴集团主要得益于敏华冰厅的增长,持续保持盈利,但集团整体业绩仍为大跌,其中净利润跌幅16.20%;

利宝阁亏损同比增长132.2%;

稻香由2020年同期的盈利5795万港元转为亏损2123.20万港元。

高端中餐品牌唐宫中国、上海小南国均实现营收增长。

唐宫中国净利增幅较大,同比增长826.47%,主要是疫情后经营恢复,以及线上为线下引流提升销售所致;

上海小南国归母应占亏损从2020年同期的-3.19亿元收窄至8236.8万元。

快餐品牌味千中国净利润同比扭亏为盈,净利润录得0.2亿元。

“餐+酒”第一股的海伦司,2021年9月新上市,期内收入猛涨124.4%至18.36亿元,得益于门店扩张;但应占亏损高达2.3亿元,主要是受可转换优先股公允价值变动影响;经调整净利润约1亿元,同比增长32.2%。

以下详细拆解海底捞、呷哺呷哺、九毛九、海伦司4家代表企业业绩:

火锅“一哥”海底捞:

1年亏掉过去3年利润总和,推啄木鸟计划“断臂止血”

海底捞2021年以营收411.12亿,占据上市餐饮企业“C位”,同比增长43.7%,净亏损则高达41.6亿元,2020年同期为盈利3.10亿元,而这一巨额亏损也意味着海底捞几乎赔进了2018至2020年三年的集团利润总和。值得注意的是,财报指出,集团于2021年产生重大出售物业、厂房及设备及其他无形资产亏损以及终止租赁净收益、多项资产减值及预期信贷亏损,合共约36.54亿元。

净利巨亏的同时,还有连年下滑的翻台率,2021年海底捞平均翻台率为3次一天,2018年、2019年和2020年分别为5次/天、4.8次/天和3.5次/天。

为改善集团业绩,海底捞在2021年11月推出“啄木鸟计划”,并关闭翻台率低的门店。截至2021年底,已有260家海底捞餐厅在“啄木鸟计划”下永久关闭,32家餐厅暂时停业休整。海底捞执行董事、首席执行官杨利娟在业绩会上透露,“啄木鸟计划”启动以来,门店整体翻台率已经逐月上升。

2021年,海底捞在全球新开业421家餐厅,总共关闭276家餐厅。截至目前全球门店数量共有1443家,其中1329家位于中国大陆地区,占全球门店数量的90%以上,114家位于港澳台地区,以及新加坡、韩国、日本、美国、加拿大等其他国家。

“小火锅之王”呷哺呷哺:

经历最动荡一年,现上市以来首亏

2021年,呷哺呷哺可谓是度过了最动荡的一年,业绩下滑、高层“内讧”、降价、关店、公司市值收缩等...

呷哺呷哺增收不增利,2021年营收61.47亿元,同比增长12.7%,净利润亏损总额为2.93亿元,同比下跌16049.92%,这也是呷哺呷哺上市以来首次亏损。其中:

呷哺呷哺餐厅收入仍为集团收入主要来源,占集团总收入57.3%;

高端品牌“湊湊”餐厅贡献了23.35亿元销售额,2021年的翻台率与2020年相比稳定在2.5倍。

财报显示,2021年,呷哺呷哺集团关闭229间餐厅,均为亏损门店;同时也新增了95间门店,其中包括52间呷哺呷哺餐厅,43间湊湊餐厅。截至报告期末,呷哺呷哺集团在全国共经营1024家直营餐厅,其中,呷哺呷哺餐厅达841家,湊湊餐厅达183家。

期内,呷哺呷哺还宣布品牌降价,回归大众消费路线,高性价比菜单已于12月中旬全面上线。呷哺呷哺预计未来三年新增至少500家门店,从现有的千家门店扩增至1500家左右,并差异化经营南北方市场。

2022年,呷哺呷哺集团仍保持扩张战略,计划新增156家餐厅,同时,将推出定位中端的新品牌呷哺“X”,首批门店计划落户北上广深等一线城市,首家门店或将在2022年底前亮相。

九毛九:

营收、净利逆势大涨,太二仍是“大功臣”

2021年,九毛九集团营收约41.8亿元,同比增加54.0%,净利润约3.4亿元,同比增长169.70%,业绩增长主要归功于太二餐厅大幅扩张,由2020年的233间餐厅扩张至2021年的350间餐厅。

在九毛九旗下众多品牌中,太二已成为九毛九的“顶梁柱”,备受“倚重”和“宠爱”。2021年太二营收为32.15亿元,约占总营收的78.8%,同比提升6.5个百分点;九毛九餐厅营收仅占18.2%。然而,太二的增长瓶颈端倪初现,期内太二的翻座率从2020年的3.8下降到了2021年的3.4,同店销售增速仅5.7%,远低于九毛九品牌的24.5%。

门店方面,九毛九2021年新开133间餐厅,包括1间九毛九餐厅、122间太二餐厅、7间怂重庆火锅厂餐厅、1间2颗鸡蛋煎饼加盟餐厅、2间赖美丽餐厅。与此同时,九毛九也关闭了44家门店。截至报告期末,九毛九共经营453家门店和管理17家加盟店,分布在中国85个城市、加拿大1个城市以及新加坡。

九毛九持续发力多品牌矩阵,期内再孵化新品牌,包括火锅品牌“怂”火锅、川菜“太二前传”、烤鱼品牌“赖美丽”,脱离酸菜鱼单品。

“小酒馆第一股”海伦司:

门店快速扩张营收翻倍,自有酒品毛收益率高达80.2%

作为中国最大的连锁酒馆,海伦司于2021年9月在港股顺利上市,成为“小酒馆第一股”。

2021年,海伦司总收入18.36亿元,同比增长124.4%,相比疫情前2019年同期的5.65亿元,增长了三倍,该增长主要由于酒馆网络的快速扩张;公司拥有人应占亏损却高达2.3亿元,亏损主要是由可转换优先股的公允价值变动2.08亿元、以权益结算的股份支付9200万元和上市开支3100万元等一次性损失所导致,报告期内经调整后净利润约1亿元,同比增长32.3%。

财报显示,海伦司自营产品占比正在逐年增长。2021年海伦司自有产品收入约14.32亿元,占总收入78.0%,2020年同期仅约5.95亿元,占总收入72.7%。另外,特色产品的毛收益也是一大亮点,其中海伦司自有酒饮贡献毛收益8.61亿元,毛收益率达80.2%。

海伦司2021年新开452家直营酒馆,期内,海伦司直营酒馆数量快速增长至782家,2020年同期仅为337家。

截至2022年3月25日,海伦司共有854家直营酒馆,覆盖26个省级行政区及152个城市。其中近九成门店开在二三线及以下城市,分别新增233家和172家门店。未来,海伦司表示将继续拓展酒馆网络,加大对更广阔下沉市场的布局,计划在2022年完成1000家门店的小目标。

从以上14家上市餐饮企业2021年业绩表现可见,虽然疫情对餐饮业造成巨大影响,经济大环境有所下行,经营环境愈显艰难,但餐饮企业正努力适应这一切变化,同时更有人奋力创新、改革、逆势扩张等,实现业绩增长。餐饮企业的努力,行业看得见。

 

本文转载自《赢商网》,作者:沈亚妹

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